新型コロナウイルスの感染拡大に伴う経済活動の抑制などを受けて、2020年2月最終週から約1カ月に渡って、リスク資産の価格は大幅な下落に見舞われました。欧州の事例に見る景気回復を捉える段階的な投資アイデアとは。

アムンディが「“ROAD TO RECOVERY（回復への道のり）”」というキャンペーンを通じて、欧州の投資家を中心に3つのステップでの投資を提案していることを取り上げましたが、その具体的な提案内容とともに、日本の投信市場の足元の販売動向を確認していきたいと思います。

運営管理機関連絡協議会などが取りまとめた「確定拠出年金（企業型）の統計概況」の速報値によれば、2020年3月末時点での加入者は725万人、資産額は13.5兆円に拡大しているとのことで、企業型確定拠出年金市場は足元でも順調に拡大していることが確認できます。

日本や欧州各国において年金や退職金の制度は異なっても、基本的な資産形成、資産取崩しの考え方、平均的な退職年齢など、共通点も多くあります。実際に欧州で使われているリタイアメント・ソリューションの資料から、個人投資家の視点でライフサイクルに基づいた資産形成と取崩しのイメージを見てみましょう。

償還期限を設定する単位型の商品では相対的に解約が起きにくく、長期保有の促進に一定程度寄与していることがうかがえます。

為替ヘッジ付外債ファンドは2014年～2017年にも断続的に資金流入が見られていますが、この時期はラップ口座の残高が大きく伸びた時期でもあり、総じてポートフォリオの一部として（株式等との持ち合わせとして）為替ヘッジ付外債ファンドの活用が広がった時期とも言えるでしょう。

人生100年時代といわれるだけに、資産寿命を延伸したいという考え方はわかります。しかしそのために消費を抑制するのではなく、保有する資産を有効に活用しながら消費をより多くできるようにその原資を確保するという｢資産活用｣の考え方が重要になります。

退職後に資産があることは幸せにつながるのかという点を、退職世代である60代に聞いてみました。「保有している資産額が大きくなるほど生活全般の満足度が高まり」、「資産運用をしている人ほど生活全般の満足度が高くなる」ことがわかりました。

「資産形成」という言葉をよく聞くようになりました。しかし、正確にどんな意味だろうかと考えたことはありますか。「資産運用」とどこが違うのだろうか、と比較して考えてみると、「資産形成」の意味がよく分かってくると思います。