アムンディ・みらい定期便® 最新情報・レポート

10月は、金融政策と企業のファンダメンタルズ（基礎的条件）から強弱入り交じるシグナルがあったなか、株式市場は緩やかな上昇をみせました。FRB（米連邦準備理事会）は、雇用の下振れリスクに対応し利下げを行ったものの、パウエル議長が今後の利下げに関する慎重なコメントを発表したことで、政策の先行きには不透明感が生じました。利下げが企業の堅調な業績発表と重なり、ファンダメンタルズの側面からリスク資産の下支えとなりました。市場のけん引役は引き続き大型テクノロジー株となりました。政府機関の閉鎖が続いたものの、市場への直接的な影響は限定的でした。月中には対中国の貿易問題に関連しボラティリティ（価格変動性）が高まる場面もありましたが、月末にかけて貿易対立の緩和期待が高まったことから低下する動きとなりました。欧州では、ECB（欧州中央銀行）が3会合連続で政策金利の据え置きを決定しました。ユーロ圏GDP（国内総生産）成長率が予想を上回り、インフレ率も減速をみせるなど、経済のファンダメンタルズが良好であったものの、米ドルベースでは欧州の株式市場は後れをとりました。一方、日本では新政権の積極財政への期待が下支えとなりました。投資家は国家の様々な安全保障上のインフラや戦略的成長分野への投資、物価高対策などに関する政策に対して、楽観的な見方を示しているとみられます。

当月は、株式市場が上昇したことから、株式先物によるヘッジがパフォーマンスの主なマイナス要因となりました。これらの先物ポジションは、株式市場のボラティリティの影響を抑制するためのポジションでもあり、特にポートフォリオのエクイティリンク債の組入れにともなう株式エクスポージャーに対応する上で重視しています。一方で、株式への配分が当月のパフォーマンスの主なけん引役となりました。特に、持続可能な競争力をもつ質の高い企業に焦点を当てていることから、情報技術や一般消費財・サービス、ヘルスケアなどのセクターにおける強力な銘柄選択がプラスの寄与となりました。

AI（人工知能）、クラウド・コンピューティング、デジタル・インフラが、投資機会と競争環境を根本から変えつつあるなか、技術革新は依然として、世界株式市場の長期的成長をけん引する決定的な原動力になっているとみています。しかし、この技術がもたらす創造的破壊は、一握りの巨大テクノロジー企業が市場に過大な影響力をおよぼすことで、著しい市場集中リスクを引き起こしてきました。当ファンドは引き続き、こうした過度な集中と、ポートフォリオの構築およびリスク管理に対するそれらの潜在的影響を念頭においています。また当ファンドは、市場環境に関わらず、魅力的なインカムを獲得する機会を引き続き柔軟に活用していきます。

資産を使いたいけど減らしたくないというお客さまのニーズにお応えするために、使う楽しみがみらいに長く続くように設計された毎月分配型バランスファンドです。

みらい定期便^®の最新のパフォーマンスなどのファンドの基本情報や最新の運用状況は下記よりご覧いただけます。

世界のあらゆる資産に幅広く分散投資を行ううえ、機動的にその資産配分を変更するため、特定の資産の値動きに大きな影響を受ける可能性は低いと考えますが、世界中で多くのリスク性資産が値下がりするような局面においては、基準価額が大きく変動する可能性はあります。また、みらい定期便^®は為替ヘッジを行わないため、円高は基準価額の下落要因となります。

みらい定期便^®では、為替ヘッジコストを負担し続けるよりも、為替変動リスクを許容しながら、好水準のインカムを持続的に受け取ることが人生100年時代の長期投資の目的に合致すると考え、為替ヘッジを行っていません。

いいえ、信託財産留保額はかかりません。

みらい定期便^®の毎月分配金などのファンドの基本情報は下記よりご覧いただけます。

目標分配額とは、当該月以降の半年間の分配金の目標額のことを指します。毎年1月、7月に向こう半年間の目標分配額を発表します。 目標分配額は6ヵ月間変わらないため、計画的な分配金の受け取りが期待できる仕組みとなっています。

みらい定期便^®の目標分配額は下記よりご覧いただけます。
※分配金の支払いは保証されているものではありません。

はい、当ファンドは、設定来、目標分配額どおりに分配金の支払いが行われています。設定来の目標分配額の推移については下記よりご覧いただけます。

ファンドの実質的な運用はビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク^※が行います。
※アムンディ・アセットマネジメント・US・インクは、2025年4月1日付でビクトリー・キャピタル・ホールディングス・インクの傘下に統合され、主要投資対象ファンドの投資顧問会社が変更になりました。なお、統合後においても主要投資対象ファンドの運用にかかる基本方針や体制、プロセス、手法に変更はありません。
 

出所：ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクの情報を基に、アムンディ・ジャパン株式会社が作成。（2025年1月末現在）

世界中のあらゆる資産から好利回りかつ割安な資産を発掘し、機動的に幅広く分散投資を行うことで、持続的なインカムの確保と値上がり益の獲得を目指します。

株式や債券などの伝統的資産に加え、エクイティリンク債・イベントリンク債、資産担保証券など、インカムを生むさまざまな資産に投資し、投資環境に合わせて資産配分を機動的に変更しています。

いいえ。資産配分の変更は、固定されたタイミングではありません。その時の投資環境に応じて資産配分や比率を随時見直します。

みらい定期便^Ⓡの最新の運用状況は月次レポートよりご覧いただけます。

みらい定期便^®の利回り水準は月次レポートよりご覧いただけます。

MLP（エムエルピー）とはエネルギー輸送・貯蔵施設等に投資する共同投資事業形態等が発行する相対的に高配当の株式です。
REIT（リート）とは不動産等に投資を行い、賃貸収入や売却益を分配する不動産投資信託です。
BDC（ビーディーシー）とは主に未上場企業等へ投融資を行う投資法人です。

償還や利率の条件等が、特定の株式や株式指数等に連動することにより、一般的に好水準の利回りが期待される証券です。

商業用不動産担保ローンや住宅ローン、自動車ローン、リース、クレジットカード等に関する貸付金銭債権等の資産を裏付けとして発行される証券の総称です。

 相対的に利回りが高い一方、暴風雨、大地震等特定の自然災害発生時に償還元本が減少する仕組みの証券です。

一定の条件で株式に転換できる権利のついた社債のことです。

債券と株式の両方の性質を備えた証券のことです。弁済順位が普通社債や劣後債より劣後する分、利回りが高い性質があります。

デリバティブとは、株式、債券、為替などの原資産の値動きに連動する派生商品です。みらい定期便^®では、機動的なリスクの低減やアロケーション変更のために、主に、株価指数や国債の先物取引を活用します。

販売会社一覧をご確認ください。

はい、みらい定期便^®は、「R＆I ファンド⼤賞 2025」にて優秀ファンド賞を受賞するなど、外部評価機関から運用実績について評価をいただいています。詳しくは、下記資料をご覧ください。