アムンディ・みらい定期便® 最新情報・レポート

9月、投資家は主要中央銀行の政策金利の動向を引き続き慎重に評価するなか、債券市場と株式市場はプラスのリターンとなりました。FRB（米連邦準備理事会）が政策金利の引き下げを決定し株式市場の後押しとなりましたが、労働市場に関するデータの弱さが政策転換を促す主な要因になったとみられています。これらを受け、今後のさらなる利下げと金融緩和が実施される可能性への期待が高まり、リスク資産にとって好ましい環境となりました。経済全般では、主要セクターにわたり強弱が入り交じる兆しが見え始め、米国の状況は複雑な様相を呈しています。住宅ローン金利の高止まりを背景に、住宅関連のデータは依然として低迷しています。一方で、小売売上高は予想を上回り、消費の底堅さを示しました。欧州株式市場も、FRBの利下げをめぐる期待からの後押しを受け、世界の金融市場が相互に密接に関連し、金融政策の決定が波及効果をもたらすことが示されました。日本では、日銀が保有するETFおよびREITの売却を開始すると発表し市場を驚かせました。日銀は政策金利を据え置いたものの、予想外のこの動きは、金融正常化に向けた動きを示唆するものでした。金融政策決定会合では、今後の利上げに前向きな意見が出た一方で、利上げに慎重な意見も目立ちました。

当月は、グローバルに戦略的に分散する株式への配分が、パフォーマンスの主なプラス要因となりました。情報技術や公益事業、素材などの銘柄が大きく貢献しました。一方、米国の株式市場が堅調だったことから、株式先物によるヘッジがパフォーマンスの主なマイナス要因となりました。これらの先物ポジションは、株式市場のボラティリティ（価格変動性）による影響を抑制するためのポジションでもあり、特にポートフォリオのエクイティリンク債組入れにともなう株式エクスポージャーに対応する上で重視しています。

世界の株式市場は、貿易政策と関税措置をめぐる情勢が変化するなかで堅調に推移し、年初来で大きな回復力を示しています。このマクロ経済環境において、当ファンドは、堅固なキャッシュフローの創出と高いインカム特性、そして魅力的なバリュエーションを兼ね備えた銘柄を選好しており、その取り組みをさらに強固なものにしています。当ファンドの投資方針では、経済成長の減速、地政学的緊張の継続、特定の市場領域における過大評価など、複数のリスク要因を体系的に評価しています。当ファンドは、これらを考慮して、市場のボラティリティが高まる可能性に備えながら、ポートフォリオ構築を行っています。

資産を使いたいけど減らしたくないというお客さまのニーズにお応えするために、使う楽しみがみらいに長く続くように設計された毎月分配型バランスファンドです。

みらい定期便^®の最新のパフォーマンスなどのファンドの基本情報や最新の運用状況は下記よりご覧いただけます。

世界のあらゆる資産に幅広く分散投資を行ううえ、機動的にその資産配分を変更するため、特定の資産の値動きに大きな影響を受ける可能性は低いと考えますが、世界中で多くのリスク性資産が値下がりするような局面においては、基準価額が大きく変動する可能性はあります。また、みらい定期便^®は為替ヘッジを行わないため、円高は基準価額の下落要因となります。

みらい定期便^®では、為替ヘッジコストを負担し続けるよりも、為替変動リスクを許容しながら、好水準のインカムを持続的に受け取ることが人生100年時代の長期投資の目的に合致すると考え、為替ヘッジを行っていません。

いいえ、信託財産留保額はかかりません。

みらい定期便^®の毎月分配金などのファンドの基本情報は下記よりご覧いただけます。

目標分配額とは、当該月以降の半年間の分配金の目標額のことを指します。毎年1月、7月に向こう半年間の目標分配額を発表します。 目標分配額は6ヵ月間変わらないため、計画的な分配金の受け取りが期待できる仕組みとなっています。

みらい定期便^®の目標分配額は下記よりご覧いただけます。
※分配金の支払いは保証されているものではありません。

はい、当ファンドは、設定来、目標分配額どおりに分配金の支払いが行われています。設定来の目標分配額の推移については下記よりご覧いただけます。

ファンドの実質的な運用はビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク^※が行います。
※アムンディ・アセットマネジメント・US・インクは、2025年4月1日付でビクトリー・キャピタル・ホールディングス・インクの傘下に統合され、主要投資対象ファンドの投資顧問会社が変更になりました。なお、統合後においても主要投資対象ファンドの運用にかかる基本方針や体制、プロセス、手法に変更はありません。
 

出所：ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクの情報を基に、アムンディ・ジャパン株式会社が作成。（2025年1月末現在）

世界中のあらゆる資産から好利回りかつ割安な資産を発掘し、機動的に幅広く分散投資を行うことで、持続的なインカムの確保と値上がり益の獲得を目指します。

株式や債券などの伝統的資産に加え、エクイティリンク債・イベントリンク債、資産担保証券など、インカムを生むさまざまな資産に投資し、投資環境に合わせて資産配分を機動的に変更しています。

いいえ。資産配分の変更は、固定されたタイミングではありません。その時の投資環境に応じて資産配分や比率を随時見直します。

みらい定期便^Ⓡの最新の運用状況は月次レポートよりご覧いただけます。

みらい定期便^®の利回り水準は月次レポートよりご覧いただけます。

MLP（エムエルピー）とはエネルギー輸送・貯蔵施設等に投資する共同投資事業形態等が発行する相対的に高配当の株式です。
REIT（リート）とは不動産等に投資を行い、賃貸収入や売却益を分配する不動産投資信託です。
BDC（ビーディーシー）とは主に未上場企業等へ投融資を行う投資法人です。

償還や利率の条件等が、特定の株式や株式指数等に連動することにより、一般的に好水準の利回りが期待される証券です。

商業用不動産担保ローンや住宅ローン、自動車ローン、リース、クレジットカード等に関する貸付金銭債権等の資産を裏付けとして発行される証券の総称です。

 相対的に利回りが高い一方、暴風雨、大地震等特定の自然災害発生時に償還元本が減少する仕組みの証券です。

一定の条件で株式に転換できる権利のついた社債のことです。

債券と株式の両方の性質を備えた証券のことです。弁済順位が普通社債や劣後債より劣後する分、利回りが高い性質があります。

デリバティブとは、株式、債券、為替などの原資産の値動きに連動する派生商品です。みらい定期便^®では、機動的なリスクの低減やアロケーション変更のために、主に、株価指数や国債の先物取引を活用します。

販売会社一覧をご確認ください。

はい、みらい定期便^®は、「R＆I ファンド⼤賞 2025」にて優秀ファンド賞を受賞するなど、外部評価機関から運用実績について評価をいただいています。詳しくは、下記資料をご覧ください。