アムンディ・みらい定期便® 最新情報・レポート

6月の株式市場は米国を中心に上昇しました。中東情勢の緊張緩和や、米国が貿易協議に関して中国など重要な取引国との合意に近づいているという報道などが好感されました。米国のインフレ見通しは不透明とみられますが、PMI（購買担当者景気指数）は米国経済の拡大が継続していることを示しており、5月の耐久財受注では輸送機器の伸びが顕著となりました。債券市場では、予想を下回る経済指標や米国の利下げ観測の高まりから利回りが低下（債券価格は上昇）し、米国や日本を中心に底堅い推移となりました。欧州株式市場は、ECB（欧州中央銀行）の利下げ停止の可能性が示唆されたことや中東情勢の緊迫化などが相場の重しとなりました。日本では、日銀が6月の金融政策決定会合において、市場の予想どおり政策金利の据え置きと国債買入れの減額幅の縮小を決定しており、先行きについては、経済・物価情勢の改善に応じて引き続き政策金利を引き上げていく方針を示しました。当月はグロース銘柄に買いの需要が戻り、セクター別では情報技術やコミュニケーション・サービスなどが良好なパフォーマンスとなりました。また、地政学的リスクの高まりによる原油価格の上昇などを受け、エネルギーも好調となりました。一方で、生活必需品や不動産などは相対的に後れをとりました。

当月の当ファンドのパフォーマンスは、株式への配分が大きくプラス寄与し、特に欧州やアジアの銀行を中心とした金融セクターが堅調となりました。またエクイティリンク債は、株式市場の堅調さに加え、インカムによるリターンの押し上げにより、プラスに寄与しました。債券への配分では、証券化クレジットを含め多様なポジションもパフォーマンスに貢献しました。一方、株式市場が堅調に推移したことから、ヘッジの手段として用いている株式先物がマイナス寄与となりました。当ファンドは4月の株式市場の急落を受けてヘッジのポジションを削減しましたが、当四半期を通じて再び増やしています。これらの先物のヘッジは、ポートフォリオの株式リスク低減のために活用していますが、同時に株式市場のボラティリティ（価格変動性）にともなう、エクイティリンク債のリスクを抑制する戦略的なポジションを目的とするために維持しています。

ボラティリティが高く、ニュースの見出しが変化し続ける現在の難しい市場環境は、投資家の資金配分の判断に大きく影響を与えています。足元では、サプライチェーンの再編成と進行中の貿易交渉により、多くの企業が購買と投資を一時停止する事態となっています。米国の関税率の引き上げは経済成長や消費者の需要に影響をおよぼす可能性があるため、関税をめぐる不確実性の継続は投資家にとって大きな懸念事項です。当ファンドは、こうした課題の中に投資機会を見出そうと努めています。ポートフォリオはディフェンシブなポジションを維持しつつ、PER（株価収益率）の低い銘柄に注目し、債券への配分ではクレジットに対する慎重な姿勢をとっています。当ファンドがクレジットの質を重視する姿勢の中、政府系機関発行の資産担保証券が重要な役割を果たしていますが、これは利回りに投資妙味があるとみており、加重平均残存期間が長い一方で信用リスクが低いことに加え、流動性などを考慮しています。

資産を使いたいけど減らしたくないというお客さまのニーズにお応えするために、使う楽しみがみらいに長く続くように設計された毎月分配型バランスファンドです。

みらい定期便^®の最新のパフォーマンスなどのファンドの基本情報や最新の運用状況は下記よりご覧いただけます。

世界のあらゆる資産に幅広く分散投資を行ううえ、機動的にその資産配分を変更するため、特定の資産の値動きに大きな影響を受ける可能性は低いと考えますが、世界中で多くのリスク性資産が値下がりするような局面においては、基準価額が大きく変動する可能性はあります。また、みらい定期便^®は為替ヘッジを行わないため、円高は基準価額の下落要因となります。

みらい定期便^®では、為替ヘッジコストを負担し続けるよりも、為替変動リスクを許容しながら、好水準のインカムを持続的に受け取ることが人生100年時代の長期投資の目的に合致すると考え、為替ヘッジを行っていません。

いいえ、信託財産留保額はかかりません。

みらい定期便^®の毎月分配金などのファンドの基本情報は下記よりご覧いただけます。

目標分配額とは、当該月以降の半年間の分配金の目標額のことを指します。毎年1月、7月に向こう半年間の目標分配額を発表します。 目標分配額は6ヵ月間変わらないため、計画的な分配金の受け取りが期待できる仕組みとなっています。

みらい定期便^®の目標分配額は下記よりご覧いただけます。
※分配金の支払いは保証されているものではありません。

はい、当ファンドは、設定来、目標分配額どおりに分配金の支払いが行われています。設定来の目標分配額の推移については下記よりご覧いただけます。

ファンドの実質的な運用はビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク^※が行います。
※アムンディ・アセットマネジメント・US・インクは、2025年4月1日付でビクトリー・キャピタル・ホールディングス・インクの傘下に統合され、主要投資対象ファンドの投資顧問会社が変更になりました。なお、統合後においても主要投資対象ファンドの運用にかかる基本方針や体制、プロセス、手法に変更はありません。
 

出所：ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクの情報を基に、アムンディ・ジャパン株式会社が作成。（2025年1月末現在）

世界中のあらゆる資産から好利回りかつ割安な資産を発掘し、機動的に幅広く分散投資を行うことで、持続的なインカムの確保と値上がり益の獲得を目指します。

株式や債券などの伝統的資産に加え、エクイティリンク債・イベントリンク債、資産担保証券など、インカムを生むさまざまな資産に投資し、投資環境に合わせて資産配分を機動的に変更しています。

いいえ。資産配分の変更は、固定されたタイミングではありません。その時の投資環境に応じて資産配分や比率を随時見直します。

みらい定期便^Ⓡの最新の運用状況は月次レポートよりご覧いただけます。

みらい定期便^®の利回り水準は月次レポートよりご覧いただけます。

MLP（エムエルピー）とはエネルギー輸送・貯蔵施設等に投資する共同投資事業形態等が発行する相対的に高配当の株式です。
REIT（リート）とは不動産等に投資を行い、賃貸収入や売却益を分配する不動産投資信託です。
BDC（ビーディーシー）とは主に未上場企業等へ投融資を行う投資法人です。

償還や利率の条件等が、特定の株式や株式指数等に連動することにより、一般的に好水準の利回りが期待される証券です。

商業用不動産担保ローンや住宅ローン、自動車ローン、リース、クレジットカード等に関する貸付金銭債権等の資産を裏付けとして発行される証券の総称です。

 相対的に利回りが高い一方、暴風雨、大地震等特定の自然災害発生時に償還元本が減少する仕組みの証券です。

一定の条件で株式に転換できる権利のついた社債のことです。

債券と株式の両方の性質を備えた証券のことです。弁済順位が普通社債や劣後債より劣後する分、利回りが高い性質があります。

デリバティブとは、株式、債券、為替などの原資産の値動きに連動する派生商品です。みらい定期便^®では、機動的なリスクの低減やアロケーション変更のために、主に、株価指数や国債の先物取引を活用します。

販売会社一覧をご確認ください。

はい、みらい定期便^®は、「R＆I ファンド⼤賞 2025」にて優秀ファンド賞を受賞するなど、外部評価機関から運用実績について評価をいただいています。詳しくは、下記資料をご覧ください。