アムンディ・みらい定期便® 最新情報・レポート

4月の主要株式市場は上昇しました。米国株式市場は、AI（人工知能）関連需要を背景に好決算を発表した半導体株が主導して力強く上昇しました。また、イランとの一時停戦合意を受けて中東不安が和らぎ、投資家心理が改善しました。欧州株式市場も上昇しました。中東不安の緩和が好感されたほか、好決算を手掛かりとした物色が市場を支えました。日本株式市場は、当月はやや円高傾向となったものの、米ドル高の進行によって日本株式市場の中核となる輸出中心の製造企業の投入コストの上昇がもたらされている環境の中、グローバルにAI関連が追い風となったことを受けて、ハイテク株などを中心に堅調となりました。債券市場では、先進国を中心に金利がやや上昇（債券価格は下落）傾向となる中、まちまちとなりました。

足元の市場環境を踏まえ、ポートフォリオではディフェンシブな姿勢を維持しています。特に、多くの株式市場が過去最高値圏の水準で推移し、引き続き不透明感が高い状況であることから、株式先物によるヘッジを高位としています。当月は、株式への配分が大きくプラス寄与となりました。地域を問わず幅広い銘柄が好調となり、金融やテクノロジー関連の銘柄などが大きく貢献しました。また、エクイティリンク債は、直近で配分を増やしており、良好な株式市場を反映し、インカムと株価上昇の両面からプラスに寄与しました。一方、株式市場が力強い回復をみせたため、株式先物によるヘッジがマイナス寄与となりました。これは、株式市場のボラティリティ（価格変動性）の影響を抑制するとともに、エクイティリンク債への株価変動による影響を抑制するリスク管理として維持しています。エクイティリンク債では、株価上昇によるリターンの追求よりも、インカムの創出に重点を置いています。

4月は、市場の見方がいかに急速に変化しうるかを強く印象づける月となりました。米国とイランの紛争を背景にエネルギー市場は緊張状態が続いたこと、IMFによる世界経済見通しの下方修正、主要中央銀行の金融政策の方向性が引き続き見極めにくい状況であることなど、不安定なマクロ経済環境にもかかわらず、グローバル株式市場は上昇しました。投資家の関心は企業業績へと明確にシフトし、AI関連への投資が株式市場の方向性を決める主要な要因として台頭しているとみられます。そのような中、当ファンドは、慎重ながらも前向きな姿勢を維持しています。貿易政策をめぐる不確実性や地政学的リスクの高まり、金融政策の行方などを注視しながら、ポートフォリオでのヘッジやバリュエーションに対する規律を調整しています。2026年は、質の高さや選別力、忍耐力が報われる年になると当ファンドは考えています。政策の不確実性、成長軌道の乖離、金利環境の変化などを同時に織り込む市場では、安易な楽観は痛手を受ける一方、バリュエーション規律、インカムの持続性、分散投資について十分に対応している投資家が優位性を確保すると考えています。当ファンドは、そのための体制を整えており、変化する市場環境の中で、魅力的なインカムを資本成長とともに獲得する機会を柔軟に活用する方針です。

資産を使いたいけど減らしたくないというお客さまのニーズにお応えするために、使う楽しみがみらいに長く続くように設計された毎月分配型バランスファンドです。

みらい定期便^®の最新のパフォーマンスなどのファンドの基本情報や最新の運用状況は下記よりご覧いただけます。

世界のあらゆる資産に幅広く分散投資を行ううえ、機動的にその資産配分を変更するため、特定の資産の値動きに大きな影響を受ける可能性は低いと考えますが、世界中で多くのリスク性資産が値下がりするような局面においては、基準価額が大きく変動する可能性はあります。また、みらい定期便^®は為替ヘッジを行わないため、円高は基準価額の下落要因となります。

みらい定期便^®では、為替ヘッジコストを負担し続けるよりも、為替変動リスクを許容しながら、好水準のインカムを持続的に受け取ることが人生100年時代の長期投資の目的に合致すると考え、為替ヘッジを行っていません。

いいえ、信託財産留保額はかかりません。

みらい定期便^®の毎月分配金などのファンドの基本情報は下記よりご覧いただけます。

目標分配額とは、当該月以降の半年間の分配金の目標額のことを指します。毎年1月、7月に向こう半年間の目標分配額を発表します。 目標分配額は6ヵ月間変わらないため、計画的な分配金の受け取りが期待できる仕組みとなっています。

みらい定期便^®の目標分配額は下記よりご覧いただけます。
※分配金の支払いは保証されているものではありません。

はい、当ファンドは、設定来、目標分配額どおりに分配金の支払いが行われています。設定来の目標分配額の推移については下記よりご覧いただけます。

ファンドの実質的な運用はビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク^※が行います。
※アムンディ・アセットマネジメント・US・インクは、2025年4月1日付でビクトリー・キャピタル・ホールディングス・インクの傘下に統合され、主要投資対象ファンドの投資顧問会社が変更になりました。なお、統合後においても主要投資対象ファンドの運用にかかる基本方針や体制、プロセス、手法に変更はありません。
 

出所：ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクの情報を基に、アムンディ・ジャパン株式会社が作成。（2025年1月末現在）

世界中のあらゆる資産から好利回りかつ割安な資産を発掘し、機動的に幅広く分散投資を行うことで、持続的なインカムの確保と値上がり益の獲得を目指します。

株式や債券などの伝統的資産に加え、エクイティリンク債・イベントリンク債、資産担保証券など、インカムを生むさまざまな資産に投資し、投資環境に合わせて資産配分を機動的に変更しています。

いいえ。資産配分の変更は、固定されたタイミングではありません。その時の投資環境に応じて資産配分や比率を随時見直します。

みらい定期便^Ⓡの最新の運用状況は月次レポートよりご覧いただけます。

みらい定期便^®の利回り水準は月次レポートよりご覧いただけます。

MLP（エムエルピー）とはエネルギー輸送・貯蔵施設等に投資する共同投資事業形態等が発行する相対的に高配当の株式です。
REIT（リート）とは不動産等に投資を行い、賃貸収入や売却益を分配する不動産投資信託です。
BDC（ビーディーシー）とは主に未上場企業等へ投融資を行う投資法人です。

償還や利率の条件等が、特定の株式や株式指数等に連動することにより、一般的に好水準の利回りが期待される証券です。

商業用不動産担保ローンや住宅ローン、自動車ローン、リース、クレジットカード等に関する貸付金銭債権等の資産を裏付けとして発行される証券の総称です。

 相対的に利回りが高い一方、暴風雨、大地震等特定の自然災害発生時に償還元本が減少する仕組みの証券です。

一定の条件で株式に転換できる権利のついた社債のことです。

債券と株式の両方の性質を備えた証券のことです。弁済順位が普通社債や劣後債より劣後する分、利回りが高い性質があります。

デリバティブとは、株式、債券、為替などの原資産の値動きに連動する派生商品です。みらい定期便^®では、機動的なリスクの低減やアロケーション変更のために、主に、株価指数や国債の先物取引を活用します。

販売会社一覧をご確認ください。

はい、みらい定期便^®は、「R＆I ファンド⼤賞 2026」にて最優秀ファンド賞を受賞するなど、外部評価機関から運用実績について評価をいただいています。詳しくは、下記資料をご覧ください。