アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファンド

１．相対的に高水準な利回り

出所：アムンディ・ジャパン株式会社が作成。
各指数についてはページ末尾の「当資料で使用した指数について」をご参照ください。欧州国債はユーロ国債（10年）の利回りを使用。

２．着実に積み上がるインカムゲイン

• 市場環境が変動する場合にも、欧州ハイイールド債のインカム（利子）は着実に積み上げられ、リターンの主な源泉となっています。
• 市場変動のリスクはありますが、好水準のインカムゲインが期待される欧州ハイイールド債は、魅力的な投資対象といえます。

【欧州ハイイールド債のトータルリターンとインカムゲインの推移】
（期間：2011年1月末～2024年4月末、月次）

出所：アムンディ・ジャパン株式会社が作成。指数についてはページ末尾の「当資料で使用した指数について」をご参照ください。
上記グラフは、欧州ハイイールド債のトータルリターンとプライスリターンの変化率の差をインカムゲインとし、それぞれを月次で累積し簡便的に算出したものであり、ファンドの運用成果とは異なります。

３．相対的に信用力の高い欧州ハイイールド債

欧州ハイイールド債のデフォルト率は2022年ロシアのウクライナ侵攻後に大きく上昇する局面もありましたが、米国ハイイールドと比較して低い長期平均デフォルト率（2015年12月末～2024年3月末）と高い平均格付（2024年4月末現在）を有しています。

• デフォルト率：債券の元利金（利金および償還金）の支払ができなくなる銘柄の市場に占める割合のことです。
• デフォルト率の上昇は企業の資金繰りが悪化、デフォルト率の低下は企業の資金繰りが改善していること等を表しています。

出所：S&P、ムーディーズのホームページの情報を基に、アムンディ・ジャパン株式会社が作成。S&PのD格は省略。

アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファンドでは、８つの通貨コースをご用意しています。通貨によってリスクやリターンは様々です。市場動向やお客様のリスク選好に合わせ、通貨を選択してみましょう。

為替取引によるプレミアム／コストについて

欧州ハイイールド債の利回り+為替取引によるプレミアム/コスト

（2024年4月末現在）

スイッチングとは、保有しているファンドの換金と同時に他のファンドを購入することをいいます。当ファンドも、販売会社によっては、いつでも他の通貨コースに乗り換えることができる「スイッチング」が利用可能です。市場環境の変動に応じて、各ファンド間のスイッチングもご活用ください。

「毎月決算型」と「年２回決算型」どちらを選ぶ？

アムンディ・欧州ハイ・イールド・債券ファンドでは、「毎月分配型」に加え、「年２回決算型」コースもご用意しています。どちらのコースを選べばよいか悩まれているお客様は、ずばり“分配金の使い道を”確認してみましょう！

＊下記はファンド選びの参考情報としてご案内するもので、記載されているファンドを推奨または勧誘するものではありません。

中長期で資産形成をめざすなら「年２回決算型」

「年２回決算型」は分配を行わない分、ファンドの運用益が複利で運用されるため、基準価額の上昇局面では資産を増やす効果が高まり、運用効率がよくなります。また、決算毎に支払われる普通分配金へは一律20.315%^※の税金が課せられているため、課税の回数が増える毎月決算型は、再投資したとしても年２回決算型より運用面で不利になる傾向にあります。中長期的な運用による資産形成をめざすなら「年２回決算型」コースを選択してみてはいかがでしょうか。
※復興特別所得税含む。2019年3月31日現在。

毎月の資金ニーズがあるなら「毎月分配型」

「毎月受け取とる分配金は、本当に毎月必要でしょうか？」まずは、ご自身の資金ニーズを確認してみましょう。例えば、年金だけでは足りないので毎月の分配金が必要という方は、使いながら運用する「毎月分配型」が合っているかもしれません。一方、毎月受け取る分配金のほとんどを使用することなく貯蓄や再投資に回していく場合、普通分配金は課税されることからも、「年２回決算型」を検討してはいかがでしょうか。

ファンドの内容、リスク、手数料等の詳細は、下記コースのリンク先から交付目論見書でご確認ください。

通貨選択型投資信託の収益イメージ

通貨選択型の投資信託は、株式や債券などの投資対象資産への投資に加えて、為替取引の対象通貨を選択できるように設計された投資信託です。なお、各ファンドの実質的な投資対象資産は欧州のハイイールド債です。

各ファンドの収益源としては、以下の３つの要素が挙げられます。
これらの収益源に相応してリスクが内在していることに注意が必要です。